如何分析企业的债务行为?

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如何分析企业的债务行为?

zhaiwt 2020-11-25 40 0


一般通过相关财务指标(比率)来分析,如下:流动比率:流动比率,表示每1元流动负债中有多少流动资产作为公司债务的担保。 它反映了流动资产对流动负债的保护程度。 公式:流动比率=流动资产总额÷流动负债总额 一般来说,指标越大,说明公司短期偿债能力强。 通常情况下,指数更好约200。 1998年,上海和深圳这一指数的平均值为200.20。 使用该指标分析公司短期偿债能力时,还应结合存货规模,周转速度,流动性和流动性价值等指标进行综合分析。如果一家公司的流动性比率很高,但它的库存很大,周转缓慢,可能会导致库存流动性弱,流动性低,因此,公司的实际短期偿债能力弱于指标所反映的。 速动比率:速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为还款的保证,进一步体现流动负债的保障程度。 公式:速动比率=(流动资产总额-净库存)÷流动负债总额 一般来说,指数越大,公司的短期偿债能力就越强,通常情况下会提高100%左右。 1998年,该指数的平均值为153.54。 运用该指标分析公司短期偿债能力时,应结合应收账款规模,周转速度和其他应收款规模及其流动性进行综合分析。 如果一个公司的流动比率很高,但应收账款周转率较慢,且其与其他应收款的规模较大,流动性较差,那么该公司的实际短期偿债能力比该指标所反映的要差。 预付账款,待摊费用,其他流动资产和其他指标的流动性较差或无法实现,因此,如果这些指标的规模过大,那么在使用流动比率和流动比率分析公司短期偿债能力时,应扣除这些项目的影响。 现金比率:现金比率,表示每1元流动负债可获得多少现金和现金等价物作为还款保证,反映公司以现金和现金清偿流动负债的能力。 公式:现金比率=(货币基金短期投资)÷流动负债总额 该指标能够真实反映公司的实际短期偿债能力。 指数的价值越大,说明公司的短期偿债能力越强。 1998年,该指数的平均值为56.47。 资本周转率:资本周转率,表示可变现流动资产与长期负债的比率,反映公司偿还长期债务的能力。 公式:总资本周转=(货币资金短期投资应收票据)÷长期负债 一般情况下,指标值越大,长期偿债能力越强,债权担保越好。 由于长期负债的偿还期较长,在利用该指标分析公司的长期偿债能力时,还应充分考虑公司未来的现金流入,经营盈利能力和利润规模。 如果公司的资金周转率很高,但未来的发展前景不容乐观,即未来可能的现金流入较小,经营盈利能力较弱,利润规模较小,那么公司的实际长期偿债能力就会变弱。 清算价值比率:清算价值比率,表示有形资产与负债的比率,反映公司清偿全部债务的能力。公式:清算价值比率=(资产总额-无形资产和递延资产总额)÷负债总额 一般来说,指数越大,公司就越全面偿付能力越强。 1998年,上海和深圳的指数平均值为309.76%。 由于有形资产的流动性和价值受外部环境影响较大,难以确定,因此在运用该指标分析公司综合偿债能力时,需要充分考虑有形资产的质量和市场需求。 如果公司的有形资产流动性差,流动性低,公司的综合偿债能力就会受到影响。 利息支付倍数:利息支付倍数,代表利息收入对息税前利息支出的倍数,反映公司负债经营的财务风险程度。 公式:利息支付倍数=(利润总额+财务费用)÷财务费用 一般来说,指数值越大,公司偿还贷款利息的能力越强,债务经营的财务风险越小。1998年,该指数的平均值为36.57。 由于财务费用包括利息收入和支出,汇兑损益,手续费等项目,且仍有资本化利息,所以在使用该指标分析利息偿付能力时,最好将财务费用调整为实际净利支出,最准确地反映了公司偿还利息的能力。

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